新基建引發(fā)光伏裝機(jī)搶裝熱潮，光伏行業(yè)頭部企業(yè)在今年上半年均取得了不錯(cuò)的成績(jī)。其中，全球行業(yè)龍頭信義光能（00968.HK）一馬當(dāng)先。

近日，信義光能發(fā)布中期業(yè)績(jī)公告，上半年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入46.2億港元，同比增加15.7%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)14.1億港元，同比增加46.7%。業(yè)績(jī)之所以大漲，主要是由于光伏玻璃銷(xiāo)量增長(zhǎng)，此外，公司在純堿和天然氣有顯著的成本節(jié)約，較高毛利的薄玻璃出貨占比也有所提升。

其中，公司光伏玻璃收入達(dá)34.88億港元，對(duì)應(yīng)毛利率38.9%，同比增加11.6個(gè)百分點(diǎn)，帶動(dòng)了公司整體毛利率上升至47.3%。

除此之外，長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，光伏玻璃行業(yè)集中度高，除信義光能外，福萊特（601865）、南玻A等龍頭公司，今年上半年業(yè)績(jī)走勢(shì)都較為強(qiáng)勁。

9年?duì)I收復(fù)合增長(zhǎng)率超26%

天眼查資料顯示，信義光能于2011年成立，是一家主要從事生產(chǎn)和銷(xiāo)售太陽(yáng)能玻璃的投資控股公司。根據(jù)《2018-2019年中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)年度報(bào)告》，信義光能?chē)?guó)內(nèi)及全球市場(chǎng)份額占有率穩(wěn)居第一。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，自2011年起，信義光能的業(yè)績(jī)便持續(xù)不斷增長(zhǎng)。2010年，公司營(yíng)收實(shí)現(xiàn)10.77億港元，到了2015年，營(yíng)收翻了四倍有余，實(shí)現(xiàn)47.5億港元，2019年，公司營(yíng)收達(dá)90.96億港元。9年?duì)I收復(fù)合增長(zhǎng)率超26%。

今年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入46.2億港元，同比增加15.7%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)14.1億港元，同比增加46.7%。業(yè)績(jī)大漲主要由于光伏玻璃銷(xiāo)量增長(zhǎng)。

信義光能表示，今年上半年光伏玻璃業(yè)務(wù)之所以能實(shí)現(xiàn)高收入，主要是由于平均售價(jià)高于去年同期，而若干原材料及能源成本有所下降以及生產(chǎn)效率不斷提升，此外，薄片玻璃產(chǎn)品（2.5/2.0毫米）帶來(lái)的收益及溢利貢獻(xiàn)增加。

有券商認(rèn)為，由于中國(guó)及海外光伏裝機(jī)持續(xù)釋放，成本結(jié)構(gòu)穩(wěn)定，以及雙玻組件的滲透率持續(xù)增加所驅(qū)動(dòng)，信義光能卓越的表現(xiàn)將在下半年持續(xù)。

除了信義光能外，福萊特等行業(yè)龍頭在今年上半年同樣實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

8月5日，福萊特發(fā)布2020年半年報(bào)，公司上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入24.96億元，同比增長(zhǎng)22.69%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為4.61億元，同比增長(zhǎng)76.27%。其中光伏玻璃上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收21.28億元，同比增長(zhǎng)39%，占總營(yíng)收比例為85.3%，同比提高10個(gè)百分點(diǎn)。

值得一提的是，8月5日，南玻A發(fā)布公告稱(chēng)，公司全資子公司簽訂了關(guān)于光伏玻璃的銷(xiāo)售協(xié)議，預(yù)估合同總金額約65億元人民幣，年均銷(xiāo)售金額占公司2019年度經(jīng)審計(jì)營(yíng)業(yè)收入約12.41%。

供需趨緊龍頭企業(yè)紛紛擴(kuò)產(chǎn)

公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，玻璃期貨主力合約自4月低點(diǎn)以來(lái)漲幅超50%，玻璃現(xiàn)貨價(jià)格5月以來(lái)漲幅超20%。據(jù)悉，至8月7日，玻璃、純堿期貨再度雙雙漲停，報(bào)1905元/噸，創(chuàng)上市以來(lái)新高。

光大期貨分析師表示，玻璃期貨價(jià)格持續(xù)上漲的一個(gè)原因來(lái)自于企業(yè)庫(kù)存的不斷下降。在經(jīng)歷疫情沖擊之后，玻璃行業(yè)經(jīng)歷長(zhǎng)達(dá)數(shù)月的累庫(kù)歷程，最高于4月中旬創(chuàng)歷史新高，接近1億萬(wàn)重量箱，但隨著二季度的經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇，下游房地產(chǎn)復(fù)工的持續(xù)推進(jìn)，玻璃企業(yè)進(jìn)入快速的去庫(kù)通道。

據(jù)中信證券數(shù)據(jù)，光伏玻璃行業(yè)主流企業(yè)計(jì)劃8月價(jià)格再上漲7%-13%。據(jù)卓創(chuàng)資訊報(bào)道，信義光能等光伏玻璃企業(yè)計(jì)劃8月起上調(diào)3.2mm鍍膜玻璃價(jià)格至26元/平米，2.0mm鍍膜玻璃面板漲價(jià)至22.5元/平米，底板漲價(jià)至21.5元/平米。

值得注意的是，目前信義光能光伏玻璃總產(chǎn)能達(dá)8800噸/天，全年有效產(chǎn)能約311.5萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)產(chǎn)量或超3.4億平米。公司北海和蕪湖共5×1000噸/天新產(chǎn)能有望分別于本月中旬及2021年分季度投產(chǎn)，自有超白硅砂礦預(yù)計(jì)將于下月投產(chǎn)，進(jìn)一步推動(dòng)市場(chǎng)份額擴(kuò)張和成本控制能力強(qiáng)化，有望實(shí)現(xiàn)盈利持續(xù)增長(zhǎng)。

隨著光伏玻璃市場(chǎng)行業(yè)景氣度增長(zhǎng)，制造商們也紛紛加碼投入。6月7日，南玻A公告稱(chēng)，擬募集資金31.5億元用于太陽(yáng)能裝備用輕質(zhì)高透面板制造基地項(xiàng)目。此前，福萊特也發(fā)布公告稱(chēng)，擬非公開(kāi)發(fā)行股票募資不超過(guò)25億元，用于投資年產(chǎn)75萬(wàn)噸光伏組件蓋板玻璃二期項(xiàng)目、年產(chǎn)4200萬(wàn)平方光伏背板玻璃項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

中信證券認(rèn)為，今年第四季度，光伏玻璃或?qū)⒃俅喂┎粦?yīng)求，在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)需求復(fù)蘇共振之下，光伏玻璃行業(yè)或?qū)⒃俅蚊媾R近15%的供需缺口，有望推動(dòng)光伏玻璃價(jià)格繼續(xù)提升至27-28元/平米（以3.2mm為例）。2021年，隨著新產(chǎn)能投放，行業(yè)供需偏緊格局將穩(wěn)步緩解，但受益于需求加速增長(zhǎng)，總體來(lái)看競(jìng)爭(zhēng)格局仍將趨穩(wěn)，預(yù)計(jì)屆時(shí)價(jià)格或?qū)⒃俅位芈渲僚c今年二季度相當(dāng)?shù)乃健?nbsp;